Tại Nhật Bản, giá cả tiếp tục tăng cao và khi Ngân hàng Nhật Bản tiếp tục thực hiện nới lỏng tiền tệ, người ta lo ngại rằng lạm phát sẽ tiếp tục tăng. Trong những trường hợp này, việc chỉ nắm giữ tài sản bằng tiền mặt và tiền gửi có thể dẫn đến sự sụt giảm đáng kể về tài sản. Chúng ta nên làm gì ?
Những điểm cần lưu ý khi lựa chọn sản phẩm tài chính không bị ảnh hưởng bởi lạm phát
Trong môi trường lạm phát, giá trị đồng tiền giảm và giá cả tăng, bạn nên sở hữu loại sản phẩm tài chính nào để ngăn tài sản của mình cạn kiệt?
Trước hết, khi lựa chọn cổ phiếu để đầu tư chứng khoán, xét đến tình hình toàn cầu, bạn nên tập trung vào các công ty quan tâm đến lĩnh vực tài nguyên và năng lượng và các công ty đang phát triển kinh doanh tài nguyên. Các lựa chọn khác bao gồm “trái phiếu chính phủ được lập chỉ mục lạm phát”, có giá trị gốc dao động theo biến động giá và “quỹ tín thác đầu tư loại hàng hóa”, tập trung vào năng lượng, kim loại, sản phẩm nông nghiệp và chăn nuôi, v.v.
Mặc dù đó không phải là một sản phẩm tài chính nhưng cũng có lựa chọn sở hữu bất động sản. Đặc điểm của từng loại sản phẩm tài chính được giải thích dưới đây.
Khi đầu tư vào cổ phiếu, hãy chọn những cổ phiếu có thể tăng doanh thu và lợi nhuận ngay cả khi có lạm phát.
Đầu tư chứng khoán có thể nói là một tài sản có khả năng chống lại lạm phát trong trung và dài hạn. Giả sử tỷ lệ lạm phát của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản đạt 2%, hoặc gần mức đó, và nền kinh tế Nhật Bản duy trì mức lạm phát đó.
Khi đầu tư vào cổ phiếu, điều quan trọng là chọn những công ty (cổ phiếu) có thể tăng doanh thu và lợi nhuận bằng cách tăng giá bán đến mức không ngăn cản người tiêu dùng mua hàng. Những công ty như vậy có thể tăng doanh số bán hàng (khối lượng bán x đơn giá) và nhằm mục đích mở rộng lợi nhuận, giúp giá cổ phiếu tăng dễ dàng hơn và đóng vai trò như một biện pháp phòng ngừa lạm phát.
Chìa khóa để chọn cổ phiếu là chọn cổ phiếu có thể phản ánh sự gia tăng chi phí trong giá bán ngay cả khi đối mặt với lạm phát và điều đó sẽ không làm giảm doanh số bán hàng hoặc số lượng khách hàng. Cụ thể, chúng bao gồm các công ty có “sức mạnh thương hiệu” áp đảo và các công ty ở thị trường độc quyền có ít cạnh tranh.
Xem xét tình hình toàn cầu hiện nay, các công ty quan tâm đến lĩnh vực tài nguyên và năng lượng cũng như các công ty phát triển kinh doanh tài nguyên đang thu hút sự chú ý.
Tuy nhiên, nếu lạm phát nhanh vượt quá 2% tiếp tục diễn ra, kịch bản sẽ sụp đổ đáng kể. Nói cách khác, lạm phát cao làm giảm mong muốn mua sản phẩm của người tiêu dùng có thể làm giảm doanh thu và lợi nhuận, khiến giá cổ phiếu có nhiều khả năng giảm. Điều này là do doanh thu bán hàng được xác định bằng "khối lượng bán hàng x đơn giá".
Hơn nữa, nếu các ngân hàng trung ương thực hiện chính sách kiềm chế lạm phát, sẽ có lo ngại giá cổ phiếu sẽ giảm.
"Trái phiếu lạm phát" có giá trị gốc dao động theo biến động giá
Giả sử một thời kỳ lạm phát đến. Trái phiếu lạm phát là chìa khóa để bảo vệ chống lại lạm phát. Đây là trái phiếu chính phủ hiếm hoi trong đó giá trị gốc thay đổi chứ không phải lãi suất.
Đơn vị áp dụng cho Trái phiếu có chỉ số lạm phát là 100.000 yên, thời hạn mua lại là 10 năm và số tiền gốc của trái phiếu tăng hoặc giảm tùy theo xu hướng giá cả. Số tiền gốc tăng hoặc giảm được gọi là "số tiền gốc danh nghĩa". Giá tham chiếu khi thay đổi nguyên tắc là Chỉ số giá tiêu dùng quốc gia (chỉ số tổng hợp không bao gồm thực phẩm tươi sống).
Lãi suất bề mặt được ấn định tại thời điểm phát hành và sẽ không thay đổi cho đến ngày đáo hạn, nhưng khi “số tiền gốc danh nghĩa” tăng hoặc giảm thì tiền lãi bạn nhận được cũng sẽ tăng hoặc giảm. Về nguyên tắc, bạn có thể bán cổ phiếu của mình bất cứ lúc nào theo giá trị thị trường, nhưng tùy thuộc vào tình hình lãi suất hiện tại, bạn có thể mất tiền gốc.
Trái phiếu chính phủ được chỉ số lạm phát kém hấp dẫn hơn (tính thanh khoản thấp) trong thời kỳ lạm phát thấp và môi trường không dễ mua. Tuy nhiên, trong thời kỳ lạm phát cao, khi nhu cầu tăng lên, cần có những nỗ lực bán hàng tích cực, đặc biệt là giữa các công ty chứng khoán lớn.
Một lựa chọn khác là đầu tư gián tiếp vào trái phiếu chính phủ Nhật Bản bằng cách mua một quỹ tín thác đầu tư vào trái phiếu chính phủ Nhật Bản.
Quỹ tín thác đầu tư hàng hóa đầu tư vào năng lượng, kim loại, sản phẩm nông nghiệp và chăn nuôi, v.v.
Điều kiện thị trường đối với các sản phẩm quốc tế (năng lượng, kim loại, sản phẩm nông nghiệp và chăn nuôi, v.v.) có tác động lớn đến nền kinh tế và ngân sách hộ gia đình Nhật Bản. Đầu tư hàng hóa là một cách hiệu quả để chuẩn bị cho tình huống được gọi là “lạm phát tài nguyên”, khi giá hàng hóa quốc tế tăng cao.
Yếu tố lớn nhất ảnh hưởng đến giá hàng hóa là sự gia tăng nhu cầu về hàng hóa do sự phát triển kinh tế ở các nước mới nổi như Trung Quốc và Ấn Độ. Khi cuộc sống của người dân ở các nước mới nổi được cải thiện nhờ tăng trưởng kinh tế, nhu cầu về nhiều loại hàng hóa, bao gồm lương thực, năng lượng và thậm chí cả đầu tư cơ sở hạ tầng, dự kiến sẽ tăng.
Một quan điểm quan trọng trong việc chống lạm phát là phải có tài sản là mục tiêu đầu tư di chuyển cùng hướng với giá cả. Đầu tư hàng hóa đang thu hút sự chú ý như một cách tiếp cận hợp lý.
Khi các nhà đầu tư cá nhân đầu tư vào hàng hóa, bạn nên sử dụng quỹ ủy thác đầu tư hàng hóa hoặc quỹ ETF. Bạn có thể mong đợi hiệu quả đầu tư đa dạng, tập trung vào năng lượng và các sản phẩm nông nghiệp. Một lựa chọn khác là trực tiếp tham gia giao dịch hàng hóa tương lai (giao dịch mua bán tương lai các sản phẩm như dầu thô, đồng và ngô).
Điều bạn cần lưu ý khi đầu tư vào hàng hóa là ngoài nhu cầu thực tế (gọi là nhu cầu thực) ở các nước mới nổi còn có tình trạng dư thừa thanh khoản (hình ảnh dòng tiền chảy khắp thế giới) do nới lỏng tiền tệ ở các nước phát triển. .
Sự dịch chuyển của thanh khoản dư thừa có thể chảy vào thị trường hàng hóa dưới dạng “tiền đầu cơ” và đẩy giá thị trường lên cao, đôi khi dòng tiền chảy ra có thể khiến giá thị trường giảm mạnh, thường dẫn đến hỗn loạn thị trường.
Khả năng chống lạm phát của “bất động sản” tùy theo vị trí và mục đích
Mặc dù không phải là một sản phẩm tài chính nhưng việc sở hữu bất động sản cũng có thể có hiệu quả như một biện pháp đối phó với lạm phát.
Khi bán bất động sản, bạn có thể nghe thấy những lời rao bán như “đầu tư bất động sản có khả năng chống lại lạm phát”. Ba điểm sau đây được nhấn mạnh.
1. Nhìn chung, giá trị tài sản bất động sản tăng (hoặc giá trị tài sản ít có khả năng giảm) trong thời kỳ lạm phát.
2. Khi lạm phát tăng, thu nhập cho thuê cũng có xu hướng tăng.
3. Trong thời kỳ lạm phát, giá trị của tiền giảm nên các khoản vay đầu tư cũng giảm.
Tuy nhiên, những điều này không thể được nêu rõ ràng.
Thứ nhất, về giá trị tài sản, mức độ biến động về giá trị tài sản khác nhau tùy thuộc vào vị trí và mục đích sử dụng của bất động sản. Giá trị tài sản có nhiều khả năng tăng và duy trì ở những bất động sản nằm ở khu vực có mức độ tập trung dân cư cao hoặc những bất động sản liên quan đến các lĩnh vực tăng trưởng. Giá trị thẩm định của bất động sản thay đổi tùy theo tình hình thế giới, nhưng bất động sản tại các trung tâm đô thị và khu thương mại có tầm nhìn dài hạn vững chắc có thể nói là loại tài sản có giá trị tài sản ít biến động. Tương lai của thu nhập cho thuê cũng sẽ khác nhau tùy thuộc vào vị trí và mục đích của tài sản. Nhìn chung, tòa nhà càng cũ thì xu hướng giá thuê bất động sản càng giảm. Trong một số trường hợp, bạn có thể phải đặt giá thấp hơn giá thị trường.
Mặt khác, các tòa nhà văn phòng ở trung tâm thành phố, vốn rất hiếm, có xu hướng tập trung vào quy mô và vị trí hơn là tuổi đời, và một số bất động sản có thể có giá thuê cao.Khi vay vốn đầu tư để mua bất động sản, sẽ có lợi nếu có khoản vay “lãi suất cố định” có khả năng chống lại lạm phát. Lãi suất không thay đổi trong suốt thời gian trả nợ và tổng số tiền trả nợ (gốc + lãi trả) có thể giảm so với lãi suất thay đổi.
Ngoài ra, những rủi ro đặc biệt đối với việc đầu tư bất động sản bao gồm rủi ro chỗ trống (rủi ro căn hộ bạn sở hữu sẽ bị bỏ trống và bạn sẽ không thể nhận được tiền thuê nhà), phát sinh chi phí sửa chữa thiết bị không mong muốn và rủi ro nợ tiền thuê nhà. Vì vậy, cần có sự xem xét một cách thận trọng và đầy đủ.
( Nguồn tiếng Nhật )
Những điểm cần lưu ý khi lựa chọn sản phẩm tài chính không bị ảnh hưởng bởi lạm phát
Trong môi trường lạm phát, giá trị đồng tiền giảm và giá cả tăng, bạn nên sở hữu loại sản phẩm tài chính nào để ngăn tài sản của mình cạn kiệt?
Trước hết, khi lựa chọn cổ phiếu để đầu tư chứng khoán, xét đến tình hình toàn cầu, bạn nên tập trung vào các công ty quan tâm đến lĩnh vực tài nguyên và năng lượng và các công ty đang phát triển kinh doanh tài nguyên. Các lựa chọn khác bao gồm “trái phiếu chính phủ được lập chỉ mục lạm phát”, có giá trị gốc dao động theo biến động giá và “quỹ tín thác đầu tư loại hàng hóa”, tập trung vào năng lượng, kim loại, sản phẩm nông nghiệp và chăn nuôi, v.v.
Mặc dù đó không phải là một sản phẩm tài chính nhưng cũng có lựa chọn sở hữu bất động sản. Đặc điểm của từng loại sản phẩm tài chính được giải thích dưới đây.
Khi đầu tư vào cổ phiếu, hãy chọn những cổ phiếu có thể tăng doanh thu và lợi nhuận ngay cả khi có lạm phát.
Đầu tư chứng khoán có thể nói là một tài sản có khả năng chống lại lạm phát trong trung và dài hạn. Giả sử tỷ lệ lạm phát của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản đạt 2%, hoặc gần mức đó, và nền kinh tế Nhật Bản duy trì mức lạm phát đó.
Khi đầu tư vào cổ phiếu, điều quan trọng là chọn những công ty (cổ phiếu) có thể tăng doanh thu và lợi nhuận bằng cách tăng giá bán đến mức không ngăn cản người tiêu dùng mua hàng. Những công ty như vậy có thể tăng doanh số bán hàng (khối lượng bán x đơn giá) và nhằm mục đích mở rộng lợi nhuận, giúp giá cổ phiếu tăng dễ dàng hơn và đóng vai trò như một biện pháp phòng ngừa lạm phát.
Chìa khóa để chọn cổ phiếu là chọn cổ phiếu có thể phản ánh sự gia tăng chi phí trong giá bán ngay cả khi đối mặt với lạm phát và điều đó sẽ không làm giảm doanh số bán hàng hoặc số lượng khách hàng. Cụ thể, chúng bao gồm các công ty có “sức mạnh thương hiệu” áp đảo và các công ty ở thị trường độc quyền có ít cạnh tranh.
Xem xét tình hình toàn cầu hiện nay, các công ty quan tâm đến lĩnh vực tài nguyên và năng lượng cũng như các công ty phát triển kinh doanh tài nguyên đang thu hút sự chú ý.
Tuy nhiên, nếu lạm phát nhanh vượt quá 2% tiếp tục diễn ra, kịch bản sẽ sụp đổ đáng kể. Nói cách khác, lạm phát cao làm giảm mong muốn mua sản phẩm của người tiêu dùng có thể làm giảm doanh thu và lợi nhuận, khiến giá cổ phiếu có nhiều khả năng giảm. Điều này là do doanh thu bán hàng được xác định bằng "khối lượng bán hàng x đơn giá".
Hơn nữa, nếu các ngân hàng trung ương thực hiện chính sách kiềm chế lạm phát, sẽ có lo ngại giá cổ phiếu sẽ giảm.
"Trái phiếu lạm phát" có giá trị gốc dao động theo biến động giá
Giả sử một thời kỳ lạm phát đến. Trái phiếu lạm phát là chìa khóa để bảo vệ chống lại lạm phát. Đây là trái phiếu chính phủ hiếm hoi trong đó giá trị gốc thay đổi chứ không phải lãi suất.
Đơn vị áp dụng cho Trái phiếu có chỉ số lạm phát là 100.000 yên, thời hạn mua lại là 10 năm và số tiền gốc của trái phiếu tăng hoặc giảm tùy theo xu hướng giá cả. Số tiền gốc tăng hoặc giảm được gọi là "số tiền gốc danh nghĩa". Giá tham chiếu khi thay đổi nguyên tắc là Chỉ số giá tiêu dùng quốc gia (chỉ số tổng hợp không bao gồm thực phẩm tươi sống).
Lãi suất bề mặt được ấn định tại thời điểm phát hành và sẽ không thay đổi cho đến ngày đáo hạn, nhưng khi “số tiền gốc danh nghĩa” tăng hoặc giảm thì tiền lãi bạn nhận được cũng sẽ tăng hoặc giảm. Về nguyên tắc, bạn có thể bán cổ phiếu của mình bất cứ lúc nào theo giá trị thị trường, nhưng tùy thuộc vào tình hình lãi suất hiện tại, bạn có thể mất tiền gốc.
Trái phiếu chính phủ được chỉ số lạm phát kém hấp dẫn hơn (tính thanh khoản thấp) trong thời kỳ lạm phát thấp và môi trường không dễ mua. Tuy nhiên, trong thời kỳ lạm phát cao, khi nhu cầu tăng lên, cần có những nỗ lực bán hàng tích cực, đặc biệt là giữa các công ty chứng khoán lớn.
Một lựa chọn khác là đầu tư gián tiếp vào trái phiếu chính phủ Nhật Bản bằng cách mua một quỹ tín thác đầu tư vào trái phiếu chính phủ Nhật Bản.
Quỹ tín thác đầu tư hàng hóa đầu tư vào năng lượng, kim loại, sản phẩm nông nghiệp và chăn nuôi, v.v.
Điều kiện thị trường đối với các sản phẩm quốc tế (năng lượng, kim loại, sản phẩm nông nghiệp và chăn nuôi, v.v.) có tác động lớn đến nền kinh tế và ngân sách hộ gia đình Nhật Bản. Đầu tư hàng hóa là một cách hiệu quả để chuẩn bị cho tình huống được gọi là “lạm phát tài nguyên”, khi giá hàng hóa quốc tế tăng cao.
Yếu tố lớn nhất ảnh hưởng đến giá hàng hóa là sự gia tăng nhu cầu về hàng hóa do sự phát triển kinh tế ở các nước mới nổi như Trung Quốc và Ấn Độ. Khi cuộc sống của người dân ở các nước mới nổi được cải thiện nhờ tăng trưởng kinh tế, nhu cầu về nhiều loại hàng hóa, bao gồm lương thực, năng lượng và thậm chí cả đầu tư cơ sở hạ tầng, dự kiến sẽ tăng.
Một quan điểm quan trọng trong việc chống lạm phát là phải có tài sản là mục tiêu đầu tư di chuyển cùng hướng với giá cả. Đầu tư hàng hóa đang thu hút sự chú ý như một cách tiếp cận hợp lý.
Khi các nhà đầu tư cá nhân đầu tư vào hàng hóa, bạn nên sử dụng quỹ ủy thác đầu tư hàng hóa hoặc quỹ ETF. Bạn có thể mong đợi hiệu quả đầu tư đa dạng, tập trung vào năng lượng và các sản phẩm nông nghiệp. Một lựa chọn khác là trực tiếp tham gia giao dịch hàng hóa tương lai (giao dịch mua bán tương lai các sản phẩm như dầu thô, đồng và ngô).
Điều bạn cần lưu ý khi đầu tư vào hàng hóa là ngoài nhu cầu thực tế (gọi là nhu cầu thực) ở các nước mới nổi còn có tình trạng dư thừa thanh khoản (hình ảnh dòng tiền chảy khắp thế giới) do nới lỏng tiền tệ ở các nước phát triển. .
Sự dịch chuyển của thanh khoản dư thừa có thể chảy vào thị trường hàng hóa dưới dạng “tiền đầu cơ” và đẩy giá thị trường lên cao, đôi khi dòng tiền chảy ra có thể khiến giá thị trường giảm mạnh, thường dẫn đến hỗn loạn thị trường.
Khả năng chống lạm phát của “bất động sản” tùy theo vị trí và mục đích
Mặc dù không phải là một sản phẩm tài chính nhưng việc sở hữu bất động sản cũng có thể có hiệu quả như một biện pháp đối phó với lạm phát.
Khi bán bất động sản, bạn có thể nghe thấy những lời rao bán như “đầu tư bất động sản có khả năng chống lại lạm phát”. Ba điểm sau đây được nhấn mạnh.
1. Nhìn chung, giá trị tài sản bất động sản tăng (hoặc giá trị tài sản ít có khả năng giảm) trong thời kỳ lạm phát.
2. Khi lạm phát tăng, thu nhập cho thuê cũng có xu hướng tăng.
3. Trong thời kỳ lạm phát, giá trị của tiền giảm nên các khoản vay đầu tư cũng giảm.
Tuy nhiên, những điều này không thể được nêu rõ ràng.
Thứ nhất, về giá trị tài sản, mức độ biến động về giá trị tài sản khác nhau tùy thuộc vào vị trí và mục đích sử dụng của bất động sản. Giá trị tài sản có nhiều khả năng tăng và duy trì ở những bất động sản nằm ở khu vực có mức độ tập trung dân cư cao hoặc những bất động sản liên quan đến các lĩnh vực tăng trưởng. Giá trị thẩm định của bất động sản thay đổi tùy theo tình hình thế giới, nhưng bất động sản tại các trung tâm đô thị và khu thương mại có tầm nhìn dài hạn vững chắc có thể nói là loại tài sản có giá trị tài sản ít biến động. Tương lai của thu nhập cho thuê cũng sẽ khác nhau tùy thuộc vào vị trí và mục đích của tài sản. Nhìn chung, tòa nhà càng cũ thì xu hướng giá thuê bất động sản càng giảm. Trong một số trường hợp, bạn có thể phải đặt giá thấp hơn giá thị trường.
Mặt khác, các tòa nhà văn phòng ở trung tâm thành phố, vốn rất hiếm, có xu hướng tập trung vào quy mô và vị trí hơn là tuổi đời, và một số bất động sản có thể có giá thuê cao.Khi vay vốn đầu tư để mua bất động sản, sẽ có lợi nếu có khoản vay “lãi suất cố định” có khả năng chống lại lạm phát. Lãi suất không thay đổi trong suốt thời gian trả nợ và tổng số tiền trả nợ (gốc + lãi trả) có thể giảm so với lãi suất thay đổi.
Ngoài ra, những rủi ro đặc biệt đối với việc đầu tư bất động sản bao gồm rủi ro chỗ trống (rủi ro căn hộ bạn sở hữu sẽ bị bỏ trống và bạn sẽ không thể nhận được tiền thuê nhà), phát sinh chi phí sửa chữa thiết bị không mong muốn và rủi ro nợ tiền thuê nhà. Vì vậy, cần có sự xem xét một cách thận trọng và đầy đủ.
( Nguồn tiếng Nhật )
Có thể bạn sẽ thích