Ngày 18 tháng 3, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản đã công bố số liệu thống kê sơ bộ về dòng chảy tài chính quý IV năm 2025. Dựa trên số liệu này, hãy cùng xem xét số lượng người nắm giữ trái phiếu chính phủ Nhật Bản tính đến cuối tháng 12 năm 2025.
Tài sản tài chính cá nhân đạt mức cao kỷ lục 2.350.896,5 tỷ yên (số liệu thống kê dòng chảy tài chính dựa trên giá trị thị trường). Giá cổ phiếu trong nước tăng đã thúc đẩy các số dư này.
Phân tích chi tiết tài sản tài chính cá nhân cho thấy tiền mặt và tiền gửi tăng 0,5% so với cùng kỳ năm ngoái, đạt khoảng 1.140 nghìn tỷ yên. Cổ phiếu và các chứng khoán khác tăng 22,6%, đạt khoảng 342 nghìn tỷ yên, và quỹ đầu tư tín thác tăng 21,3%, đạt khoảng 165 nghìn tỷ yên.
Để tham khảo, chỉ số Nikkei 225 trung bình là 44.932,63 yên vào cuối tháng 9 và 50.339,48 yên vào cuối tháng 12. Dựa trên Thống kê Dòng vốn (sơ bộ), chúng tôi đã tính toán cơ cấu người nắm giữ trái phiếu chính phủ (không bao gồm trái phiếu ngắn hạn).
Tính đến cuối tháng 12 năm 2025, dư nợ trái phiếu chính phủ là 1.025.768,7 tỷ yên (lưu ý rằng số liệu này thể hiện vốn hóa thị trường). Con số này giảm 18.583,3 tỷ yên so với tháng 9. Ngoài ra, lãi suất dài hạn là 1,645% vào cuối tháng 9 và 2,070% vào cuối tháng 12. Cơ cấu chủ sở hữu trái phiếu chính phủ dài hạn (trái phiếu chính phủ có thời hạn từ một năm trở lên) như sau:
Ngân hàng Trung ương Nhật Bản : 503.006,2 tỷ yên, 49,0%
Quỹ bảo hiểm và hưu trí: 192.743,9 tỷ yên, 18,8%
Các tổ chức nhận tiền gửi (Ngân hàng): 121.380,9 tỷ yên, 11,8%
Nước ngoài: 69.590,6 tỷ yên, 6,8%
Quỹ hưu trí công cộng: 71.173,7 tỷ yên, 6,9%
Hộ gia đình: 18.379,4 tỷ yên, 1,8%
Khác: 49.494 tỷ yên, 4,8%
Tỷ lệ nắm giữ trái phiếu chính phủ của Ngân hàng Trung uơng Nhật Bản giảm xuống 49%, lần đầu tiên giảm xuống dưới 50%. Về giá trị, điều này thể hiện mức giảm khoảng 19,3 nghìn tỷ yên so với cuối tháng 9 năm 2025.
Ngân hàng Trung uơng Nhật Bản đã quyết định tại cuộc họp Chính sách tiền tệ vào tháng 7 năm 2024 sẽ giảm lượng mua trái phiếu chính phủ từ tháng 8 trở đi. Mặc dù việc giảm diễn ra dần dần, tổng lượng mua đang giảm do lợi suất trái phiếu chính phủ tăng (giá giảm). Sau Ngân hàng Nhật Bản, các quỹ bảo hiểm và quỹ hưu trí chứng kiến mức giảm lớn nhất, giảm khoảng 8 nghìn tỷ yên. Điều này có thể một phần là do lợi suất trái phiếu chính phủ siêu dài hạn tăng.
Ngược lại, tất cả các tổ chức ngoại trừ ngân hàng trung ương và các quỹ bảo hiểm/hưu trí đều ghi nhận sự tăng trưởng. Mức tăng lớn nhất được ghi nhận ở các quỹ hưu trí công và các tổ chức nhận tiền gửi (ngân hàng, v.v.). Điều này phần nào phù hợp với dự đoán.
Các ngân hàng, dự kiến sẽ hấp thụ lượng nắm giữ giảm của Ngân hàng Nhật Bản, đã ghi nhận mức tăng 2,9 nghìn tỷ yên. Các quỹ hưu trí công tăng 3,6 nghìn tỷ yên, nhưng điều này có thể một phần là do việc tái cân bằng được thúc đẩy bởi giá cổ phiếu tăng.
Với lợi suất trái phiếu chính phủ tăng cao, việc phát hành trái phiếu chính phủ cho các nhà đầu tư cá nhân cũng tăng lên, dẫn đến việc các hộ gia đình nắm giữ nhiều trái phiếu hơn.
Xét tổng dư nợ trái phiếu chính phủ, bao gồm cả trái phiếu ngắn hạn, số dư chưa thanh toán vào cuối tháng 12 là khoảng 1.167 nghìn tỷ yên. Trong đó, Ngân hàng Nhật Bản nắm giữ khoảng 503 nghìn tỷ yên, chiếm 43,1%. Các nhà đầu tư nước ngoài nắm giữ khoảng 149 nghìn tỷ yên, chiếm 12,8% tổng dư nợ trái phiếu chính phủ, bao gồm cả trái phiếu ngắn hạn.
( Nguồn tiếng Nhật )
Tài sản tài chính cá nhân đạt mức cao kỷ lục 2.350.896,5 tỷ yên (số liệu thống kê dòng chảy tài chính dựa trên giá trị thị trường). Giá cổ phiếu trong nước tăng đã thúc đẩy các số dư này.
Phân tích chi tiết tài sản tài chính cá nhân cho thấy tiền mặt và tiền gửi tăng 0,5% so với cùng kỳ năm ngoái, đạt khoảng 1.140 nghìn tỷ yên. Cổ phiếu và các chứng khoán khác tăng 22,6%, đạt khoảng 342 nghìn tỷ yên, và quỹ đầu tư tín thác tăng 21,3%, đạt khoảng 165 nghìn tỷ yên.
Để tham khảo, chỉ số Nikkei 225 trung bình là 44.932,63 yên vào cuối tháng 9 và 50.339,48 yên vào cuối tháng 12. Dựa trên Thống kê Dòng vốn (sơ bộ), chúng tôi đã tính toán cơ cấu người nắm giữ trái phiếu chính phủ (không bao gồm trái phiếu ngắn hạn).
Tính đến cuối tháng 12 năm 2025, dư nợ trái phiếu chính phủ là 1.025.768,7 tỷ yên (lưu ý rằng số liệu này thể hiện vốn hóa thị trường). Con số này giảm 18.583,3 tỷ yên so với tháng 9. Ngoài ra, lãi suất dài hạn là 1,645% vào cuối tháng 9 và 2,070% vào cuối tháng 12. Cơ cấu chủ sở hữu trái phiếu chính phủ dài hạn (trái phiếu chính phủ có thời hạn từ một năm trở lên) như sau:
Ngân hàng Trung ương Nhật Bản : 503.006,2 tỷ yên, 49,0%
Quỹ bảo hiểm và hưu trí: 192.743,9 tỷ yên, 18,8%
Các tổ chức nhận tiền gửi (Ngân hàng): 121.380,9 tỷ yên, 11,8%
Nước ngoài: 69.590,6 tỷ yên, 6,8%
Quỹ hưu trí công cộng: 71.173,7 tỷ yên, 6,9%
Hộ gia đình: 18.379,4 tỷ yên, 1,8%
Khác: 49.494 tỷ yên, 4,8%
Tỷ lệ nắm giữ trái phiếu chính phủ của Ngân hàng Trung uơng Nhật Bản giảm xuống 49%, lần đầu tiên giảm xuống dưới 50%. Về giá trị, điều này thể hiện mức giảm khoảng 19,3 nghìn tỷ yên so với cuối tháng 9 năm 2025.
Ngân hàng Trung uơng Nhật Bản đã quyết định tại cuộc họp Chính sách tiền tệ vào tháng 7 năm 2024 sẽ giảm lượng mua trái phiếu chính phủ từ tháng 8 trở đi. Mặc dù việc giảm diễn ra dần dần, tổng lượng mua đang giảm do lợi suất trái phiếu chính phủ tăng (giá giảm). Sau Ngân hàng Nhật Bản, các quỹ bảo hiểm và quỹ hưu trí chứng kiến mức giảm lớn nhất, giảm khoảng 8 nghìn tỷ yên. Điều này có thể một phần là do lợi suất trái phiếu chính phủ siêu dài hạn tăng.
Ngược lại, tất cả các tổ chức ngoại trừ ngân hàng trung ương và các quỹ bảo hiểm/hưu trí đều ghi nhận sự tăng trưởng. Mức tăng lớn nhất được ghi nhận ở các quỹ hưu trí công và các tổ chức nhận tiền gửi (ngân hàng, v.v.). Điều này phần nào phù hợp với dự đoán.
Các ngân hàng, dự kiến sẽ hấp thụ lượng nắm giữ giảm của Ngân hàng Nhật Bản, đã ghi nhận mức tăng 2,9 nghìn tỷ yên. Các quỹ hưu trí công tăng 3,6 nghìn tỷ yên, nhưng điều này có thể một phần là do việc tái cân bằng được thúc đẩy bởi giá cổ phiếu tăng.
Với lợi suất trái phiếu chính phủ tăng cao, việc phát hành trái phiếu chính phủ cho các nhà đầu tư cá nhân cũng tăng lên, dẫn đến việc các hộ gia đình nắm giữ nhiều trái phiếu hơn.
Xét tổng dư nợ trái phiếu chính phủ, bao gồm cả trái phiếu ngắn hạn, số dư chưa thanh toán vào cuối tháng 12 là khoảng 1.167 nghìn tỷ yên. Trong đó, Ngân hàng Nhật Bản nắm giữ khoảng 503 nghìn tỷ yên, chiếm 43,1%. Các nhà đầu tư nước ngoài nắm giữ khoảng 149 nghìn tỷ yên, chiếm 12,8% tổng dư nợ trái phiếu chính phủ, bao gồm cả trái phiếu ngắn hạn.
( Nguồn tiếng Nhật )
Có thể bạn sẽ thích